导读：这周的行情简直可以用“海潮壮阔”来形容，致使有的数据和情状可以形容为“前无古东说念主”勾引 porn，比如创业板的量就创下了历史新高，且周涨幅史上最大；比如港股成交创历史新高；再比如某交所“宕机”，是以，昨天我用了“活久见”来描摹，也因为宕机，导致沪指涨幅彰着偏弱，或者我换个说法，商场太热，因为宕机，资金快速涌入深市，才带来了“前无古东说念主”的数据，故而本周的行情依然可以说是“很顶点”了，天然，投资者压抑时候太长了……
先对本周公开的音讯面作念个统计和梳理（按本领先后）：
1央妈层面：降准0.5个百分点；镌汰存量房贷利率；7天期逆回购操作利率下调0.2个百分点；互换便利首期鸿沟5000亿，且只可用于股市投资；股票回购增捏再贷款，首期3000亿，后续可追加，利率1.75+0.5%
2、“村里”筹办制定上市公司市值连接指引；进一步援手汇金公司加大增捏力度
3、保障层面，将表内股权投资占比由4%晋升到10%，单只私募投资的占比由20%晋升到30%；援手相宜条款的保障机构确立私募
4、9.25日，开展3000亿MLF操作，利率下调30个基点
5、ZZJ会议层面：要发愚弄用好超遥远至极国债和所在政府专项债；实践有劲度的降息；要促进地产止跌回升，加大“白名单”技俩贷款投放力度，周转存量闲置地盘；调度住房限购政策；提振、活跃成本商场；随性指引中遥远资金入市；要援手上市公司并购重组，鼓舞公募基金改良；出尽中低收入群体增收
6、JRB和村里印发意见，饱读动银行表露和信赖资金积极参与成本商场
7、9.27日勾引 porn，降准0.5个百分点；7天期逆回购操作表面从1.7%下调至1.5%
从9.24日驱动，音讯面密集，利好的确好多，但其实信得过有用的施行，就来自央妈和ZZJ会议，留心，这些年以来，从来没看到过在会议上提“活跃成本商场”，这是头一遭，换句话讲，此次上头的魄力很明确了，也高潮了一个高度，就住户端而言，利好最彰着的是镌汰存量房贷利率，我个东说念主昨天下昼收到音讯，最新是LPR-20bp，比上个月少了140操纵，天然未几，但蚊子肉亦然肉的嘛。
其次，更多的音讯天然是利好流动性了，无论是银行如故股市，咱们都看到了政策端的利好出现，A股这样永劫候以来最缺的是什么？有东说念主说是信心，屁嘞，信得过缺的是流动性，只消流动性上来，管你什么信心不及、经济不好，或是如此这般的情理，没用，也别管增量资金来自那儿，只消增量来就能涨，这即是股市，是以，此次政策属于定向处理流动性的问题，央妈开释8000亿利好，如果没遵循就还有更多，换句话讲，即央妈叫你下场买股票，这即是另一种“杠杆牛”……
超预期的政策，换来了攻击性反攻的行情，先来望望数据，主要指数周涨幅：创业板涨22.71%、北证50涨18.16%、深成指涨17.83%、科创50涨14.14%、恒指涨13%、上证涨12.81%；五大行业周涨幅：食物饮料涨26.06%、好意思容顾问涨24.37%、非银涨23%、地产涨20.14%、建材涨18.56%；五大股票周涨幅：某之杰涨122.01%、某永说念涨88.43%、某南针涨75.19%、某能科涨69.23%、某泰集团涨62.26%，个股层面，获得正收益的品种多达5295股，跑赢上证的品种有2785股，跑赢创业板的品种有418股，当确凿可以的涨幅。
看完毕音讯面和商场推崇之后，就该说点主不雅+客不雅的判断了：
就当前的神色而言，我觉得主如果“战术性竖立”在起作用，而非策略，背后的逻辑很简便，此次能够快速站上3000点，受益于超预期的政策，政策的刺激有莫得作用？天然有，要没用早没东说念主用了，我也不会在中秋的时候说“当下，赓续政策刺激”，天然，政策来得比瞎想中快，力度也超预期了，但这只但是“战术性竖立”，其特质即是来得快，是不是去得也快，取决于利好刺激后的数据落地，也即是经济的灵验改善，只消高频数据能王人集两个月到一个季度的反弹，才有可能迎来利润驱动逻辑，也才可能看到“策略性竖立”需求。
既然是战术性竖立，那就有顶，但非论顶在那儿，这里头有少量是细方针，即行业轮动是势必，这里头需要探究的是“先来后到”，从本周行业领涨看，或然有这样几个大类行业跑在了前边，大消耗中的食物饮料和好意思护，也包括社服及商贸零卖；其次是金融地产、建材，其实连第三都莫得，因为第三大结构基本就跟沪指的涨幅差未几，是以不算是先行。
30个一级行业里头，最低的涨幅都有7.92%，但是只消一半的行业跑赢了上证，且同期还有拖后腿的结构，即高股息，彰着跑输指数，这是否意味着高股息后头还要补涨？非也非也，这事儿咱容后再聊，赓续看下去，用我的话说，此次是超跌股反弹力度居前，其次是金融地产受益于利好走强，借助历史走势，来梳理一下“先来后到”，第一阶段券商等金融先行；第二阶段周期先行；第三阶段高技术先行；第四阶段廉价补涨先行；终末一个阶段权重收尾。
黑丝铺先说超跌股，就本周而言，彰着会聚于茅指数和宁组合，其中又以白酒为先，券商等金融次之，电板及动力金属紧随自后，再往下即是地产过甚产业链，第二阶段是周期，我依旧认同这一逻辑，但是，这周的周期涨幅相似颇大，是以，其确切第一波涨幅里头，第一阶段和第二阶段简直都完成了反应，但这里有一个前提，即第一波的快速反攻行情差未几了，那么，这就要沟通空间的问题了。
我对主要板块指数作念了拆解，包括中证A500、沪深300、中证500、中证1000和国证2000，咱一个个说，先看沪深300，这毕竟是A500出现之前最中枢的指数，从筹码的角度看，收尾到周五，赚钱比例依然高达51.3%，第一个筹码峰的阻力，或然在3857点隔邻；其次是中证A500，收尾到周五，赚钱比例为36.4%第一个筹码峰的阻力在4620点隔邻；第三个是中证1000，最新的赚钱比例为14.1%，第一个筹码峰阻力在5371点隔邻；终末是国证2000，赚钱比例为9.5%，第一个筹码峰的阻力在6950点隔邻。
还有更多的指数，这里就不去逐一列举了，上述板块指数简直囊括了大中小在内，其中，最大的空间，其实是国证2000，这就再度告诉咱们一个事实，资金的偏好自“新国九条”驱动，敢碰这条红线的东说念主，当今是越来越少，能猜度的或然只消一类，即大盘股、权重股不肯意碰的东说念主，但又不想踏空，是以有一部分冒大不韪的参与了小微盘，能不行补涨？有可能，但小微盘深广补涨的几率不大。
另外，说一则数据，指数这周二驱动反弹力度如斯之大，但彰着超短期资金没跟上节拍，典型如融资余额，周四增多了36亿，周五或然是彰着增多的，但依旧莫得跟上节拍，也甭指望这部分资金集体追高去买，是以，就算节前终末一个往来日赓续冲高，一是会劝诱部分资金追高，二是迟缓临界于阻力，冲高回落的概率会加大，主不雅上，我觉得第二波的时候，能力看到融资客加快冲……
终末，我或然说一个标的，即破净股，或然在周二的时候，破净股还有进步700支，但是，周三到周五大幅反弹，最终还有565支破净股，也就意味着这些破净股距离1倍PB挺远，这就依然告诉了咱们少量：不是总计破净股都能买，那要留心什么呢？或然有这几个筛选条款。
一是钞票质料是否虚高？二是是否存在销售长进不好的存货；三是难以回收无数应收账款；事实成就低效的固定钞票、商誉等，也就意味着产业/行业近况处于中低位，方针不加的破净股，可能是不行碰的，说句不顺耳的，这些需要留心的所在大抵是会聚在小微盘上，如果把这些想路都理顺了，那么接收也就不那么多了，弹性也就大了！
共享我的主张，但不行为投资依据，盈亏同源，知行合一！
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